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發(fā)布者：管理員
發(fā)布時間：2014-3-12閱讀：1327次
由于部分新興經(jīng)濟體最新公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及貿(mào)易數(shù)據(jù)疲軟，市場擔憂新興市場對鐵礦石的需求將大幅下降，過剩的供應卻無法“消化”，由權(quán)威鋼鐵數(shù)據(jù)提供機構(gòu)美國鋼鐵指數(shù)公司(SteelIndex)監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，10日發(fā)往中國天津港的基準鐵礦石價格大幅下跌8.3%至每噸104.7美元的18個月低位，創(chuàng)下有記錄以來的第二大單日跌幅。
對資產(chǎn)價格“熊市”的一般定義是相比近期峰值有20%的跌幅。今年以來，鐵礦石價格已經(jīng)累計下跌近22%，目前是2012年10月以來的最低水平。業(yè)內(nèi)人士預計，隨著來自全球、特別是新興市場的需求難以顯著回升，曾被寄予厚望的鐵礦石市場目前已經(jīng)開始嗅出強烈的“熊滋味”。
礦產(chǎn)巨頭業(yè)績不樂觀
業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來、特別是2月下旬以來，在全球需求疲軟、供應卻過剩的背景下，鐵礦石價格持續(xù)下跌，目前多數(shù)分析師甚至包括幾大礦業(yè)巨頭都對其價格前景不樂觀。
力拓集團(RioTinto)的最新估算顯示，鐵礦石過去一年的平均價格是每噸126美元，目前價格已較其下跌逾10%，如果保持該價格或繼續(xù)走低，意味著該公司今年的凈利或?qū)⑼认陆?2億美元。必和必拓(BHPBilliton)也指出，鐵礦石價格每下降1美元，其年度的稅后利潤就會減少1.2億美元。雖然必和必拓11日強調(diào)，當前鐵礦石價格下跌并非因陷入“下跌周期”，鐵礦石價格下跌并未影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)擴張，但其也只是謹慎地表示，認為鐵礦石將跌至每噸80美元的預估價太低了，并未對其價格前景發(fā)表樂觀言論。這兩家巨頭近日均預期，隨著澳大利亞多處礦廠的投產(chǎn)，鐵礦石價格會在2014年內(nèi)明顯承壓。
英國《金融時報》11日的最新評論指出，鐵礦石是用于煉鋼的主要大宗商品，對于英美資源集團(AngloAmerican)、必和必拓、力拓和淡水河谷(Vale)等大型礦企的盈利能力至關(guān)重要。這些礦企正投入數(shù)十億美元擴大經(jīng)營規(guī)模，以滿足預期的中國等地建設(shè)項目對鋼材的需求。然而，如果鐵礦石價格持續(xù)徘徊在低位，加之澳大利亞、巴西等國貨幣持續(xù)走軟，這些礦企能否兌現(xiàn)承諾、為股東提供更高回報將成為疑問。
供過于求趨勢難改
市場人士普遍認為，供給過剩于需求是當前困擾鐵礦石的最大問題，且該情況短期內(nèi)難以得到根本改觀。必和必拓首席執(zhí)行官安德魯·麥肯齊表示，低成本供應的“顯著增加”將會超過中國等地需求的增長速度，導致鐵礦石價格變低。
高盛集團分析師指出，中國消費量占到全球海運鐵礦石的三分之二，中國部分貿(mào)易數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預期引起市場擔憂加劇，鐵礦石價格自今年初以來已經(jīng)累計下跌22%。高盛預計，隨著全球海運供應的規(guī)模會在第二季度超過需求，鐵礦石的價格會跌至每噸100美元以下。“我們相信海運市場會從2014年第二季度開始轉(zhuǎn)入供應盈余狀態(tài)，2014年到2015年之間，會有很多中國以及海外的小礦場被迫關(guān)閉。我們對2014年和2015年內(nèi)鐵礦石的價格預期分別是每噸108美元和每噸80美元。”
花旗集團大宗商品策略師斯瓦諾斯基表示，近期鐵礦石整體走向料將維持下跌趨勢。“由于供給增加，鐵礦石價格正呈現(xiàn)循環(huán)向下勢頭。可以說其近期跌勢發(fā)生的時間和速度都出人意料。”
力拓鐵礦石部門高管漢丁也表示，鐵礦石價格將會有短期波動，但漢丁認為這可能只是循環(huán)性下跌，未來仍有上漲機會。“我們持續(xù)見到有力的鐵礦石長期需求，特別是來自中國。在此背景下，適度減少產(chǎn)出將幫助企業(yè)免于或減輕受到鐵礦石價格循環(huán)性下跌的沖擊。”
礦業(yè)股持續(xù)走低
受鐵礦石價格大跌影響，數(shù)家國際礦業(yè)巨頭股價10日紛紛走軟。其中，力拓集團(RioTinto，紐交所交易代碼：RIO)下跌1.95%至52.35美元，必和必拓(紐交所交易代碼：BBL)下跌1.99%至60.6美元，英美資源集團(倫交所交易代碼：AAL)下跌2%至14.33英鎊。
盡管截至北京時間11日19時30分，上述公司在英國或澳大利亞上市交易的股票價格出現(xiàn)小幅回升，但放眼今年以來、特別是自2月20日鐵礦石價格明顯下挫以來，這些礦業(yè)巨頭跌幅明顯。自2月20日至今，在紐交所交易的力拓、必和必拓以及在倫交所交易的英美資源股價更分別累計下跌13%、8%和10%。
多位業(yè)內(nèi)人士11日就礦業(yè)股前景問題為英國《金融時報》撰寫的評論就指出，近期投資者應該選擇規(guī)模較大，風險相對較小的礦企股票，在鐵礦石價格后市可能持續(xù)下跌的背景下，這些股票往往抗壓性較強，部分企業(yè)盈利前景仍然向好。而這些礦商能否繼續(xù)削減成本、控制資本支出成為它們近期最重要的目標，也決定了它們的盈利前景。
對資產(chǎn)價格“熊市”的一般定義是相比近期峰值有20%的跌幅。今年以來，鐵礦石價格已經(jīng)累計下跌近22%，目前是2012年10月以來的最低水平。業(yè)內(nèi)人士預計，隨著來自全球、特別是新興市場的需求難以顯著回升，曾被寄予厚望的鐵礦石市場目前已經(jīng)開始嗅出強烈的“熊滋味”。
礦產(chǎn)巨頭業(yè)績不樂觀
業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來、特別是2月下旬以來，在全球需求疲軟、供應卻過剩的背景下，鐵礦石價格持續(xù)下跌，目前多數(shù)分析師甚至包括幾大礦業(yè)巨頭都對其價格前景不樂觀。
力拓集團(RioTinto)的最新估算顯示，鐵礦石過去一年的平均價格是每噸126美元，目前價格已較其下跌逾10%，如果保持該價格或繼續(xù)走低，意味著該公司今年的凈利或?qū)⑼认陆?2億美元。必和必拓(BHPBilliton)也指出，鐵礦石價格每下降1美元，其年度的稅后利潤就會減少1.2億美元。雖然必和必拓11日強調(diào)，當前鐵礦石價格下跌并非因陷入“下跌周期”，鐵礦石價格下跌并未影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)擴張，但其也只是謹慎地表示，認為鐵礦石將跌至每噸80美元的預估價太低了，并未對其價格前景發(fā)表樂觀言論。這兩家巨頭近日均預期，隨著澳大利亞多處礦廠的投產(chǎn)，鐵礦石價格會在2014年內(nèi)明顯承壓。
英國《金融時報》11日的最新評論指出，鐵礦石是用于煉鋼的主要大宗商品，對于英美資源集團(AngloAmerican)、必和必拓、力拓和淡水河谷(Vale)等大型礦企的盈利能力至關(guān)重要。這些礦企正投入數(shù)十億美元擴大經(jīng)營規(guī)模，以滿足預期的中國等地建設(shè)項目對鋼材的需求。然而，如果鐵礦石價格持續(xù)徘徊在低位，加之澳大利亞、巴西等國貨幣持續(xù)走軟，這些礦企能否兌現(xiàn)承諾、為股東提供更高回報將成為疑問。
供過于求趨勢難改
市場人士普遍認為，供給過剩于需求是當前困擾鐵礦石的最大問題，且該情況短期內(nèi)難以得到根本改觀。必和必拓首席執(zhí)行官安德魯·麥肯齊表示，低成本供應的“顯著增加”將會超過中國等地需求的增長速度，導致鐵礦石價格變低。
高盛集團分析師指出，中國消費量占到全球海運鐵礦石的三分之二，中國部分貿(mào)易數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預期引起市場擔憂加劇，鐵礦石價格自今年初以來已經(jīng)累計下跌22%。高盛預計，隨著全球海運供應的規(guī)模會在第二季度超過需求，鐵礦石的價格會跌至每噸100美元以下。“我們相信海運市場會從2014年第二季度開始轉(zhuǎn)入供應盈余狀態(tài)，2014年到2015年之間，會有很多中國以及海外的小礦場被迫關(guān)閉。我們對2014年和2015年內(nèi)鐵礦石的價格預期分別是每噸108美元和每噸80美元。”
花旗集團大宗商品策略師斯瓦諾斯基表示，近期鐵礦石整體走向料將維持下跌趨勢。“由于供給增加，鐵礦石價格正呈現(xiàn)循環(huán)向下勢頭。可以說其近期跌勢發(fā)生的時間和速度都出人意料。”
力拓鐵礦石部門高管漢丁也表示，鐵礦石價格將會有短期波動，但漢丁認為這可能只是循環(huán)性下跌，未來仍有上漲機會。“我們持續(xù)見到有力的鐵礦石長期需求，特別是來自中國。在此背景下，適度減少產(chǎn)出將幫助企業(yè)免于或減輕受到鐵礦石價格循環(huán)性下跌的沖擊。”
礦業(yè)股持續(xù)走低
受鐵礦石價格大跌影響，數(shù)家國際礦業(yè)巨頭股價10日紛紛走軟。其中，力拓集團(RioTinto，紐交所交易代碼：RIO)下跌1.95%至52.35美元，必和必拓(紐交所交易代碼：BBL)下跌1.99%至60.6美元，英美資源集團(倫交所交易代碼：AAL)下跌2%至14.33英鎊。
盡管截至北京時間11日19時30分，上述公司在英國或澳大利亞上市交易的股票價格出現(xiàn)小幅回升，但放眼今年以來、特別是自2月20日鐵礦石價格明顯下挫以來，這些礦業(yè)巨頭跌幅明顯。自2月20日至今，在紐交所交易的力拓、必和必拓以及在倫交所交易的英美資源股價更分別累計下跌13%、8%和10%。
多位業(yè)內(nèi)人士11日就礦業(yè)股前景問題為英國《金融時報》撰寫的評論就指出，近期投資者應該選擇規(guī)模較大，風險相對較小的礦企股票，在鐵礦石價格后市可能持續(xù)下跌的背景下，這些股票往往抗壓性較強，部分企業(yè)盈利前景仍然向好。而這些礦商能否繼續(xù)削減成本、控制資本支出成為它們近期最重要的目標，也決定了它們的盈利前景。
